[配资平台app]海格通信蹊跷举债:15亿闲钱理财仍募30亿 三次股权融资51亿累计分红18亿

2019-10-19 15:55:22 120 配资炒股 海格,通信,蹊跷,举债,15亿,闲钱,理财,30亿,股权融资


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●长江商报记者 魏度

3386333.com中国软件综合竞争力百强企业海格通信(002465.SZ)大举融资的行为让人有些不解。

7月22日晚,海格通信融资公告,拟拟注册发行超短期融资券和中期票据,合计融资30亿元,资金用途主要为补充流动资金、偿还有息债务。

3386333.com一次融资30亿元,约占海格通信截至2018年底88.48亿元净资产的33.91%,约为公司2018年底负债总额的26.74亿元的1.12倍。

长江商报记者发现,海格通信根本不差钱,公司负债率较低,现有资金足以偿还债务及维持公司运营。

3386333.com年报显示,截至2018年底,公司一年内需要偿还的短期债务只有4.55亿元,即便加上长期短期合计也不过7亿元,而公司货币资金为13.43亿元。截至去年底,公司资产负债率为23.21%。

实际上,海格通信不仅不差钱,相反,现金流十分充足。截至去年底,公司还有高达15.05亿元的理财产品未赎回,这是公司使用闲置资金进行投资理财。2015年至2018年,公司通过购买理财产品获得的收益合计超过亿元。

3386333.com负债水平低、不差钱,海格通信为何还要大举融资?其融资30亿元补流还债的真实性究竟有几何?

海格通信成立于2007年,2010年在中小板挂牌。上市以来,累计股权融资51.01亿元,累计分红17.63亿元,分红金额占股权融资总额的34.56%。

不缺钱仍蹊跷举债

不缺钱仍然大举借债,海格通信的融资目的备受市场质疑。

3386333.com根据公告,7月22日,海格通信第四届董事会第四十次会议审议通过了相关融资议案,即向中国银行间市场交易商协会申请注册发行总额不超过(含)10亿元的超短期融资券和总额不超过(含)20亿元的中期票据。其中,超短期融资券,单次发行超短期融资券的期限不超过270天。

对于本次合计融资30亿元,海格通信在公告中称,是为了进一步拓宽公司融资渠道,优化融资结构,降低融资成本,满足公司发展的资金需要,具体就是补充公司流动资金和偿还有息债务。

如此大规模融资似乎根本没有必要,因为海格通信根本不存在缺钱迹象。

3386333.com根据年报,截至2018年底,海格通信货币资金为13.43亿元,其中,受限的资金约为0.67亿元,主要是履约保证金。与之相对的是,公司短期借款只有4.55亿元,无一年内到期的非流动负债。13.43亿元的货币资金偿还4.55亿元2019年到期的短期借款绰绰有余。公司长期借款只有2.45亿元,即便公司想在今年全部还清,现有资金也能够办到,根本不存在任何压力。

从经营性资产、负债方面看,截至去年底,海格通信流动资产75.86亿元,流动负责为21.06亿元,流动资产是流动负责的3.6倍。具体来看,公司应收票据及应收账款约为27亿元,而公司应付票据及应付账款只有8.85亿元,整整多出18.15亿元。

3386333.com不仅如此,海格通信还有大量闲置资金。截至2018年底,公司尚有15.05亿元理财产品没有到期,如果到期赎回,公司货币资金接近30亿元。考虑到上市以来的股权募资,截至目前,尚未使用的募投资金为4.31亿元。扣除这些,公司货币资金也有24亿元。截至去年底,公司全部负债也不过26.74亿元。

再从经营现金流看,2018年公司经营现金流净额为6.29亿元。参照今年一季度经营性现金流同比下降39.9%来看,经营现金流也将会是净流入。

偿债能力方面,2016年至2018年底,海格通信的资产负债率分别为33.96%、27.52%、23.21%,逐年下降,且一直处于低位。2018年,公司流动比率、速动比率分别为3.60倍、2.84倍。这些偿债能力指标数据显示,公司不仅不存在偿债压力,反而是存在资金闲置迹象。

综上所述,长短期债务合计只有7亿元,现有资金足以覆盖,海格通信为何还要融资30亿元来补充流动资金和偿还有息债务呢?实在令人费解,市场也因此质疑该公司本次融资用途的真实性。

理财收益4年合计过亿

3386333.com使用闲置资金投资理财,其收益也为海格通信的净利润(归属于上市公司股东的净利润,下同)增色不少。

3386333.com海格通信于2010年登陆A股,首发募资323.30亿元。2015年,公司通过定增募资11.73亿元,2017年,在重大资产重组时配套募资6.98亿元。上市9年来,合计实施股权融资51.01亿元。

3386333.com手握大量现金,一边进行募投项目实施,一边使用闲置资金进行投资理财。而投资理财给海格通信带来的稳定收益也不少,以致公司未将理财收益放在非经常性损益科目下,而是列入投资收益科目下进行核算。

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